员工持股计划参与者的权利

为了得到员工持股计划（ESOP）提供的税收优惠，公司必须遵守那些纳税人觉得他们付出的钱物有所值的规则。绝大多数这类规则都涉及到员工持股计划受托人的唯一职责，也就是运行员工持股计划为这个计划覆盖的参与者提供福利，以及他们如何获得他们的福利。员工持股计划的参与者也拥有一系列权利来帮助他们确信受托人实践了他们的义务，也就是他们收到了关于这个计划的基本信息。这篇文章说明了这些权利中最重要的部分，而不是十分广泛和全面的。

信息需求
计划描述概要（SPD）

    所有员工持股计划的发起者必须给所有的员工提供一个文件来解释这个计划的规则，包括他们怎样和什么时候成为参与者，怎样和什么时候他们可以得到这个计划给予他们的福利，他们在在计划运行过程中怎样才提出问题或者申述，还有发起者和受托人的姓名和地址。所有的员工持股计划参与者必须在他成为参与者的九十天内收到一个文件，而且这个文件（SPD）必须在发生改变之后被更新，如果没有改变，那么每五年也要更新一次。文件一定要使用员工确定能明白的语言进行，但同时也必须是全面的和广泛的。实际上，只有少部分员工曾经看过这些文件，而能看懂的就更少了。公司必须提供一个基础的类似于管理信息资源的员工持股计划操作手册。

年度报告摘要

    在每个计划财政年度完成的七个月内，发起人必须按照劳工部5500条款的要求提供一份年度报告摘要。这份概要提供了计划行动和资产方面的有关信息。员工持股计划参与者必须能够检查和复印这项记录，他们也能够收到一个这个报告的简略版本。

个人福利报告

    每年依照计划终止、计划的安排要求、或者一个年度的中断，员工们都必须收到一个年度的报告说明他们的股票的市场价值和任何其他的员工持股计划中的资产。那些归属于此的员工必须被提醒。员工持股计划的参与者拥有质疑信息准确程度的权利。当参与者拥有收到福利的权利的时候，他们必须同时拥有如何接收他们以及每种选择的纳税情况的信息。

有权使用计划文件

    员工必须能够察看员工持股计划的文件概要，文件本身，信用文件以及最后的年度计划报告。

代理制度以及其他的投票形式

    所有的员工持股计划参与者都至少拥有相当程度的投票权利。在非上市公司，参与者能够直接通过投票指导代理人分配股票和出售公司资产（但是在出售股票时不需要这么做）、收购兼并、清算、资本结构改变、重新分类、解散或者合并。在上市公司，参与者必须和其他的股东拥有同样的权利。当投票的结果被接受之后，要对其他的股东进行适当的信息披露。

公司不提供的信息

    一般来说读到那些说实行员工持股的公司应当向员工进行信息披露的文章是容易的，这些信息包括财务报告、管理层的薪水、股权结构以及其他员工持股计划参与者认为有用的信息。其实根本没有对这样做的要求。绝大部分这类公司所做的只是对一部分财务信息进行披露。他们让这些参与的所有者们知道有多少股票，但是很少披露有关薪水的信息。

文件声明

    如果一项关于参与者福利的声明被拒绝了，他们必须收到一份书面的解释材料来说明原因。他们也拥有一个机会来对这个拒绝进行一项完全的和公平的讨论，并收到了一份书面的结果。法律规定这种声明进行的特殊的时间阶段和过程。员工持股计划文件必须写明这一点，而且参与者也必须得到关于这个规则的一个说明。如果参与者仍然感到不满意，他们就可以进行一项民事诉讼。

法律手段

    员工们有成打的机会对员工持股计划的发起人、咨询者和受托人进行诉讼。这其中主要的部分都是关于不公平的估价，滥用资产（例如将分红制的利益转移到员工持股计划中），违背许诺（比如改变了福利分配的日程表），以及管理人员为自己的利益增加而进行的对计划参与者利益的损害。参与者可以以个人名义也可以以一个阶层的名义提起诉讼。劳工部也可以提起诉讼，有时他们也可能作为参与者的代理方直接参与到案例中。
  
    员工持股计划的受托人是最明显的目标，因为他们有一个确定的法律义务来保护计划资产。员工持股计划的发起人，包括公司董事会的成员，也经常被提起诉讼，因为他们会做出一些与计划运行有关的决定。员工持股计划的管理者也会因为他们管理问题中的问题而遭到起诉。即使提供建议，专业的咨询人员常常也不会被看成是受托人；但是如果他们做了一些确实的决定，他们就变当成了计划的受托人来看待。

    员工持股计划的参与者可以从他们应得的福利、罚款和代理人费用中得到补偿。有时这种补偿直接被发给员工，有时又被安排在计划中。这些案例中的绝大部分诉讼发生在公司推动计划规则到他们的界限的地方。比如说在将前景不明确的分红制计划资产投入员工持股计划中时就经常引发诉讼，此外还包括通过有利的假设提高了计划付给公司所有者的最高价格，托管人试图对于售卖者保护员工利益的行为进行攻击的合同定价，以及使用计划资产保护管理者的行为。建立一个强大的关于托管人如何保护参与者权利的书面记录，为潜在的困难情况雇佣独立的托管人，得到富有经验的持股计划建议，以及了解怎样利用法律避免诉讼。没有什么可以比首先关注员工持股计划的参与者的利益做的更多了，这比试图怎样避免法律诉讼的做法要好得多。