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  发布日期:2008-6-16 11:39:14 发布者:[Venture Capital]  TAGs:[风险投资 ]  
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作为本土投资团队对本土企业有长期了解;与企业家有长期合作,而不仅局限在我们投资期间、或者是企业上市前,有时即使我们已经退出了这个项目,还可以继续服务这个企业,并与企业家有其他项目的合作;此外,我们也希望与基金投资人有长期的合作。我们觉得以这样的原则来投资企业,才有可能出现常青树,也才能够持续为我们的委托人带来回报。

  企业在成长中通常要历经四个阶段,一是企业能否赚钱,二是能否满足小富即安,三是能否将企业当成团队的企业,四是能否把企业当作社会的企业。

  因此,在企业成长过程中,投资人会建议企业家,将一些期权股份分到团队,以及一起创业者与后来的加盟者,在企业进入第四阶段后,未来即使个人离开了企业,某种程度上企业会作为社会的企业继续前行,成为百年老店。

  本土投资人在决策机制上,LP(有限合伙人,即VC/PE的出资人)与GP(一般合伙人,即VC/PE的管理者)之间高度信任,并以合约的方式来具体落实,GP因为有被业内认可的经验,有较大的自主权,也可以有较好的决策效率。

  而同时,境外的机制有两方面值得我们很好学习,一是基于合伙人框架,发挥合伙人在项目上更大的决策力,二是在决策之后,尽可能地调用社会、专业的中介机构做尽职调查。

  在国内的投资中,我们也可以看到,有的案例在经过层层筛选之后,最后报到投资委员会时可能已经拖了很长时间了,我觉得顺序应该是合伙人团队直接去和企业进行深入交流,定下大方向之后再展开尽职调查,这样可以同时做到提高决策效率,程序严密。

  我们投资一般分为两个阶段,第一阶段是与企业家做深入交流,以了解企业家的团队,第二阶段是展开专业尽职调查,印证企业所在的行业、市场、业务发展、收入、商业模式等等,因为和我们接触的都是前几名的企业,企业处于什么样的阶段,包括企业家个人风格、追求上有什么独特性,基本上都可以有效地掌握。

  考察项目锁定的领域相对要窄,而行业的积累要相对深一些。做投资的最重要的收获就是让我学会“有品位地欣赏”和“无保留地感恩”,不能什么项目都去看,要看一些有门槛的项目,要懂得欣赏企业家和企业。

  在企业家成长的经过程中,我们学会毫无保留地感恩,企业每一次突破瓶颈,也是给了我们感恩的机会。

  二期计划中,还是固定回报+利润分享的模式,并会投到我们新发起的有限合伙人基金里面,有限合伙人基金主要合伙人为我们投资过的企业家,其实原则是让更专业的人做更专业的事情,在企业家经营好企业的同时,由我们进行财富管理。

  而让成功的企业家成为我们合伙人,不仅能够给予我们资金,而且在我们选择的投资项目上,能够对我们有一些增值服务,加速企业的成长。

 
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